1.0企业社会责任https://www.chinacsr.com/cn企业社会责任的编辑https://www.chinacsr.com/cn/zuojia/d6f3690bcff14cb83f564ad46135f13743bcd03brich600338<blockquote class="wp-embedded-content" data-secret="SuZwC9gMKV"><a href="https://www.chinacsr.com/cn/2022/05/15/35211">证监会优化公募基金注册制：“扶优”6种情形，“限劣”9种情形 – 21经济网</a></blockquote><iframe sandbox="allow-scripts" security="restricted" src="https://www.chinacsr.com/cn/2022/05/15/35211/embed#?secret=SuZwC9gMKV" width="600" height="338" title="“证监会优化公募基金注册制：“扶优”6种情形，“限劣”9种情形 – 21经济网” — 企业社会责任" data-secret="SuZwC9gMKV" frameborder="0" marginwidth="0" marginheight="0" scrolling="no" class="wp-embedded-content"></iframe><script> /*! This file is auto-generated */ !function(d,l){"use strict";l.querySelector&&d.addEventListener&&"undefined"!=typeof URL&&(d.wp=d.wp||{},d.wp.receiveEmbedMessage||(d.wp.receiveEmbedMessage=function(e){var t=e.data;if((t||t.secret||t.message||t.value)&&!/[^a-zA-Z0-9]/.test(t.secret)){for(var s,r,n,a=l.querySelectorAll('iframe[data-secret="'+t.secret+'"]'),o=l.querySelectorAll('blockquote[data-secret="'+t.secret+'"]'),c=new RegExp("^https?:$","i"),i=0;i<o.length;i++)o[i].style.display="none";for(i=0;i<a.length;i++)s=a[i],e.source===s.contentWindow&&(s.removeAttribute("style"),"height"===t.message?(1e3<(r=parseInt(t.value,10))?r=1e3:~~r<200&&(r=200),s.height=r):"link"===t.message&&(r=new URL(s.getAttribute("src")),n=new URL(t.value),c.test(n.protocol))&&n.host===r.host&&l.activeElement===s&&(d.top.location.href=t.value))}},d.addEventListener("message",d.wp.receiveEmbedMessage,!1),l.addEventListener("DOMContentLoaded",function(){for(var e,t,s=l.querySelectorAll("iframe.wp-embedded-content"),r=0;r<s.length;r++)(t=(e=s[r]).getAttribute("data-secret"))||(t=Math.random().toString(36).substring(2,12),e.src+="#?secret="+t,e.setAttribute("data-secret",t)),e.contentWindow.postMessage({message:"ready",secret:t},"*")},!1)))}(window,document); </script> https://www.chinacsr.com/cn/wp-content/uploads/cropped-chinacsr-twitter-logo-32x32-1.png323221世纪经济报道 庞华玮 广州报道 21世纪经济报道记者获悉，5月13日，证监会机构监管部发布《优化公募基金注册机制 促进行业高质量发展》的机构监管情况通报（以下简称《通报》）。 《通报》表示，将充分发挥产品注册的引导作用，突出扶优限劣的监管导向，进一步优化基金注册机制。 业内分析，公募基金产品注册制从追求“更快速”，到持续优化，“扶优限劣”，促进公募行业持续大发展。迄今公募基金总规模突破25万亿元，公募基金以完善的内控体系和稳健的业绩赢得了投资者的信任。 在公募基金注册机制“扶优限劣”的导向下，行业未来可能会呈现强者恒强的“马太效应”，产品质量和产品创新将会成为基金管理人发展的着力点，这将促使基金产品优胜劣汰，行业生态更健康。 鼓励6种情形 具体来看，《通报》对符合下列6种情形的基金管理人 采取创新产品或业务优先试点等鼓励性措施 ： 一是 管理能力强 ，管理基金产品中长期业绩较好，管理规模来自持续营销比例高； 二是 服务投资者能力强 ，投资者基金产品持有期限较长、主动采取优化费率设计让利投资者等方式切实提高投资者获得感； 三是 管理能力与规模适配意识强 ，主动采取措施有效适配管理规模； 四是 创新能力强 ，创新产品参与度高，试点产品运作稳健且市场效果好； 五是 合规风控能力强 ，业务发展良好且长期未发生风险事件或收到监管部门行政处罚、行政监管措施； 六是 社会责任感强 ，坚持长期投资、价值投资、责任投资理念，切实发挥资本市场“稳定器”“压舱石”的功能作用。 6“限制”+3“暂缓” 《通报》表示，对存在下列6种情形的基金管理人在法定注册期限内采取 暂停适用快速注册机制、审慎评估、现场核查 等审慎性措施： 一是 管理能力弱 ，产品中长期业绩持续表现差，投资运作风险事件时有发生； 二是 长期投资理念弱 ，投资换手率高，“风格漂移”问题突出； 三是 定价能力弱 ，新股发行报价明显不合理； 四是 服务投资者能力弱 ，“赎旧买新”等问题突出； 五是 产品开发能力弱 ，迷你基金、基金清盘、募集失败、已批未募产品变更注册数量较多； 六是 声誉风险管理能力弱 ，从业人员违反职业操守、社会道德，损害行业形象。 《通报》还表示，对存在下列3类问题的基金管理人依法 采取取消适用快速注册机制、全部或部分产品暂停受理、已受理产品暂缓注册等限制性措施 ： 一是最近一年内因重大违法违规行为、重大失信行为 受到行政处罚或刑事处罚 ，因违法违规行为、失信行为正在被有关机关 立案调查（侦查），或者正处于整改期间 ； 二是 公司治理、内部控制、风险管理存在重大缺陷 ，或者存在 财务状况恶化 等重大经营风险； 三是最近一年内提交的基金注册申请材料存在 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏 。 鼓励优质和创新 《通报》传达出的最重要精神是，“鼓励优质产品供给，充分发挥创新引领作用。 ” 《通报》提出鼓励基金管理人守正创新，涉及开发5类产品： 具有封闭锁定期产品、个人零售类中低波动型产品、养老投资产品、ESG产品、合理让利型产品 。 同时，《通报》表示，将持续 提升常规产品注册效率 ，并按照公募基金创新产品注册工作流程，对基金管理人提交的产品创新方案加快评估论证，对能切实发挥公募基金功能作用、无法规障碍、风险可控、投资者保护有效的产品加快注册试点，对试点效果良好的产品加快试点转常规。 优化基金注册制促行业大发展 《通报》表示，2019年10月全面实施公募基金常规产品分类注册机制以来，基金注册便利度大幅提升，行业主体获得感明显增强，有力促进了权益类基金发展壮大，助推行业规模快速增长，产品结构持续优化。 但是，与此同时，公募基金行业量与质不平衡的问题逐步显现，部分公司存在专业能力适配性不够、投资者服务能力不强、长期投资和价值投资理念不牢等问题， 赎旧买新、换手率高、风格漂移、业绩分化、募集失败、迷你基金数量较多 等现象比较突出。 21世纪经济报道记者关注到今年以来注册制出现较大变化：自2014 年8 月8 日起公募基金产品的审查由核准制改为注册制。去年底的《深入推进简政放权进一步优化公募基金产品注册机制》的机构监管情况通报，自2022年1月1日起新基金注册速度获得提升，第一是纳入快速注册机制的常规混合类、债券类基金产品，注册期限由原则上不超过20天缩短至15天。第二是未纳入快速注册机制的常规主动权益类、被动权益类（宽基）、混合类、债券类基金产品，注册期限由原则上不超过30天、30天、45天、45天缩短至20天、20天、35天、35天。 业内认为，此前公募基金追求的是“更快速注册制”，现在突出的是“扶优限劣”监管导向。 总体来看，在2019年新基金审批就采取了“快速注册制”之后，行业发展速度明显加快。 2019年、2020年和2021年分别成立新基金达到1007只、1377只、1898只，远超过此前行业年度发行新基金数量。 从规模来看，2020年成立新基金总规模3.12万亿，创历史新高；2021年成立的新基金总规模2.98万亿元，为历史第二高。 公募基金总规模的不断攀升，目前已突破25万亿元，公募基金以完善的内控体系和稳健的业绩赢得了投资者的信任，未来大有可为。 而对于基金产品注册机制的持续进一步优化，有业内人士表示，“扶优限劣”的导向下，行业可能会出现强者恒强的“马太效应”。目前小基金公司与大基金公司相比，在产品提供上处于竞争劣势，小公司需从自身产品布局的需求出发，进一步补足、丰富产品线、注重发展特色。同时，产品质量和产品创新将会成为基金管理人发展的着力点。此外，目前部分公司存在赎旧买新、换手率高、风格漂移、迷你基金等现象，在监管“扶优限劣”导向下，基金产品优胜劣汰，行业生态会更加健康。